Serie 7 Eksamen: Typer Bond-sertifikater - dummier

For å gjøre livet ditt interessant mens du forbereder seg på serie 7-eksamen, kan obligasjonsbevisene leveres i forskjellige former. Selv om noen typer obligasjoner ikke lenger blir utstedt, vil du fortsatt bli testet på dem når du tar serie 7-eksamen. Ta en titt:

• Bærerobligasjoner: Disse er også kjent som kupongobligasjoner fordi de har bærekuponger knyttet. Denne obligasjonen er ikke registrert i en bestemt persons navn. Holderen sender kuponger til utstederen en gang hvert halvår for å motta renter. Ved forfall mottar innehaveren pålydende verdi. Selv om de ikke lenger er utstedt, er det viktig å vite fordi mange av dem ikke har modnet og fortsatt handler i markedet.

• Delvis registrerte obligasjoner: Disse kalles også registrerte kupongobligasjoner eller kun registrert som rektor. Dette er et obligasjonslån hvor rektor (pålydende) - men ikke renter - er registrert i investorens navn. Bærerkupongbetalinger kan gå til alle, men bare den som er oppkalt på obligasjonen, kan kreve hovedstolpenning ved forfall. Denne typen obligasjon handles fortsatt, men ikke lenger utstedt.

• Fullregistrerte obligasjoner: Fullregistrerte obligasjoner er for tiden den vanligste formen for obligasjonssertifikater. Denne typen obligasjon er registrert i investorens navn og har ikke noen bærekuponger knyttet. En investor trenger ikke å levere kuponger for å motta halvårlige rentebetalinger; Investoren mottar renter automatisk.

• Bokføringsbevis: Bokføringsbevis, eller bokføringsverdier, registreres i elektroniske poster som heter bokoppføringer; Dermed mottar investoren ikke sertifikater eller kuponger. Den amerikanske regjeringen utsteder vanligvis sine verdipapirer i bokregistreringsskjema. Selv om et flertall av obligasjonene som handler i markedet er bærer, fullt registrert eller delvis registrert, blir bokregistreringsbevisene blitt mer populære.

På serie 7-eksamenen skal alle bærere og delvis registrerte obligasjoner som er i standardleveranse leveres med med eventuelle ubetalte kuponger. Obligasjoner anses som misligholdte når planlagte rentebetalinger som utstedes til utstederen, ikke er betalt.

Prøv nå hånden din på et spørsmål om obligasjonsbevis.

Hvilken av følgende typer obligasjonssertifikater krever at investoren slår på kuponger for å motta rentebetalinger?

I. Bokføring obligasjoner obligasjoner

II. Fullt registrerte obligasjoner

III. Bearer obligasjoner

IV. Delvis registrerte obligasjoner

(A) I og III

(B) III og IV

(C) I, II og IV

(D) I, III og IV

Retten svaret er valg (B).Her ser du et eksempel på et komplekst multiple choice spørsmål. Hvis du husker at obligasjoner med bokføring ikke krever at investoren skal poste i noe, vet du at erklæring jeg har feil; Derfor kan du umiddelbart krysse av valgene (A), (C) og (D).

Både pålydende obligasjoner og delvis registrerte obligasjoner krever at investoren slår på kuponger til utstederen for å motta rentebetalinger. Bokføringsobligasjonseierne og fullt registrerte obligasjonseierne mottar automatisk renter fra utstederen uten å slå noe inn.