Pakkede verdipapirer og serie 7 eksamensdummier

Emballerte verdipapirer inkluderer investeringsselskaper (fondsmidler og lukket fond), eiendomsinvesteringer, livrenter, og så videre. Tanken er å gi investorer en måte å diversifisere sine porteføljer med et relativt lite utslag av kontanter. For serie 7-eksamenen må du forstå de ulike typer midler og hvordan du foretar hensiktsmessige investeringsanbefalinger.

Praksisspørsmål

1. Hvilke av de følgende typer investeringsselskaper investerer i en fast portefølje av verdipapirer og kostnader ingen forvaltningskostnader?

   A. UIT

   B. Reit

   C. ansvarsbeløp sertifikatfirma

   D. fond

   Svar: A. UIT

   UITs (unit investment trusts) investerer i en fast portefølje av verdipapirer. Fordi tilliten er en fast portefølje, ville tilliten ikke trenge en leder til å overvåke investerte penger. Derfor belaster UIT ikke et administrasjonsgebyr.

2. Når en avis leser, oppdager en investor at NAV i et fond øker med $ 0. 80 mens POP redusert med $ 0. 20. Hvilken type fond skal dette være?

   A. open-end

   B. lukket ende

   C. uten belastning

   D. balansert

   Svar: B. avsluttende

   I både åpne og lukkede midler angir NAV resultatet av fondets portefølje. Hvis NAV (netto aktivverdi) og POP (offentlig tilbudspris) beveger seg i motsatte retninger, må fondet være et lukket fond.

   Prisen på et lukket fond er ikke bare avhengig av utstedelsen av verdipapirene, men også på tilbud og etterspørsel. I et åpent fond må NAV og POP bevege seg i samme retning fordi prisen bare avhenger av ytelsen til verdipapirene som fondet har.

3. Alle de følgende er SANT om pengemarkedsfondene unntatt

   A. De tilbyr en skriveskriftsfunksjon som en måte å innløse aksjer på.

   B. Investorer er forbudt å innløse pengemarkedsfondet i et år.

   C. De er ikke lastet.

   D. De beregner utbytte daglig og krediterer dem hver måned.

   Svar: B. Investorer er forbudt å innløse pengemarkedsfondet i et år.

   Pengemarkedsfond er typer fond som har kortfristede gjeldspapirer. Fondets NAV er satt til $ 1. De tilbyr en sjekkefunksjon, de er ikke-belastede (ingen salgsavgift), og de beregner utbytte daglig og krediterer dem hver måned. Imidlertid er investorer ikke forbudt å innløse sine midler i et år; de kan innløse når som helst.