Hvordan håndtere grense- og stoppordrer på serien 7 eksamen - dummies

Her er gummiet som møter veien. Serien 7 forventer at du skal vite alt om grense- og stoppordrer. Du kan motta flere typer bestillinger fra kunder sammen med mange ordre kvalifiseringer. Her er en forklaring av grense- og stoppordrer og hvordan de skal utføres.

Stoppordre

En stoppordre brukes til beskyttelse; det prøver å begrense hvor mye en investor kan miste. Avhengig av om en investor har en lang eller kort lagerposisjon, kan hun legge inn en buy stop-ordre eller en salgsstoppordre:

• Kjøp stoppordrer: Disse ordrene beskytter en kort posisjon (når en investor selger lånte verdipapirer). Et kjøpstopp forteller deg å kjøpe en sikkerhet dersom markedsprisen berører en bestemt pris eller høyere. Investorer som er korte aksjene tjener penger når aksjekursen minker; Men hvis prisen øker, mister de penger.

• Selg stoppordrer: Disse ordrene beskytter en lang posisjon (når en investor kjøper aksjer); de forteller deg å selge en sikkerhet dersom markedsprisen berører en bestemt pris eller lavere. Investorer med lang lager tjener penger når aksjekursen øker; hvis prisen senker, mister de penger.

Limit order

En kunde som er spesifikk om prisen hun vil bruke eller motta for en sikkerhet, plasserer en grenseordre; Denne bestillingen sier at kunden ikke vil betale mer enn et visst beløp eller selge for mindre. Avhengig av om en investor er interessert i å kjøpe eller selge, kan hun angi en kjøpsgrense eller en salgsgrenseordre:

• Kjøp begrensningsordrer: Investorer som ønsker å kjøpe en sikkerhet, plasserer disse ordrene. En kjøpsgrenseordre er et direktiv for å kjøpe en bestemt sikkerhet til grenseverdien eller lavere.

• Selg grenseordrer: Investorer som ønsker å selge et sikkerhetssted, selger grenseordrer. En salgsgrenseordre er et direktiv om å selge en bestemt sikkerhet til grenseverdi eller høyere.

Stopp grenseordre

A Stoppgrenseordre er en kombinasjon av en stopp- og grenseordre; det er en buy stop eller selge stoppordre som blir en grenseordre etter at stoppprisen er nådd.

En av utstillingene som du kanskje ser på Serie 7-eksamenen er et ticker-tape. Det kan hende du må bestemme prisen der en grenseordre utføres eller en stoppordre utløses. Når du har å gjøre med stopgrenseordrer, husk at bestillingen først er en stoppordre; Etter at stoppordren er utløst, blir den en grenseordre.

• BLiSS (kjøp grense eller salgsstopp): BL står for buy limit, og SS står for selg stopp. Alle BLiSS-ordrene er oppgitt ved eller under sikkerhetsmarkedsprisen. En annen ting å huske om BLiSS bestillinger er at de blir redusert på ex-dividend date (den første dagen en aksjehandel uten utbytte).

  Den BL i BLiSS hjelper deg med å huske på at ordrene er plassert. Låne markedsprisen.

• SLoBS (salgsgrense eller kjøpsstopp): SL står for selgrense, og BS står for buy stop. Alle SLoBS-ordrer er oppgitt på eller over sikkerhetsmarkedsprisen. I motsetning til BLiSS-ordrer forblir SLoBS-ordrene de samme på ex-dividend-dagen.

  En god måte for deg å huske at SLoBS-ordrene forblir uendret på ex-dividend date er å huske uttrykket "en gang en slob, alltid en slob. "

Følgende spørsmål tester din forståelse av trigger- og utførelsespriser.

En investor inngår en bestilling om å selge MNO på 34 stopp. Merket som følger innføringen av bestillingen er som følger:

34. 75, 34. 60, 34. 45, 34. 20, 34. 10, 33. 95, 34. 25, 34. 30, 34, 33. 80

På hvilke priser ble ordren utløst og utført?

(A) Utløst ved 33.95 og utført på 33. 80

(B) Utløst ved 34. 10 og utført ved 33. 95

(C) Utløst ved 33.95 og utført ved 34. 25

(D) Triggered at 34. 25 og utført på 33. 80

Det riktige svaret er valg (C). Investoren ønsker å begrense tap, så hun går inn for å selge dersom prisen faller for lavt.

Ordren ble utløst på 33.95 og utført på 34. 25. Dette er en selge stoppordre, som er en BLiSS-ordre. BLiSS bestillinger utløses til eller under bestillingsprisen. Den første transaksjonen som var på eller under 34 var 33.95, som er utløserprisen. Fordi dette er en stoppordre, ble det en markedsordre for umiddelbar utførelse og ble fullført på neste handel (34. 25).

Følgende spørsmål tester din evne til å svare på et stoppgrense spørsmål.

Julia Jingleham kjøpte 1.000 aksjer i XYZ Corp. på $ 45 per aksje. For å begrense sine tap, et par uker senere, plasserer Julia en ordre om å selge 1 000 aksjer XYZ på 43 stop 42. 90 limit. Tollet som følger innføringen av bestillingen er som følger:

43. 64, 43. 27, 43.30, 43. 09, 42. 95, 42. 87, 42. 85, 42. 90, 42. 94, 43

Ordren ble utløst ved

(A) 42 95 og utført på 42. 87

(B) 42. 95 og utført ved 42. 90

(C) 42. 87 og henrettet på 42. 94

(D) 42. 87 og utført ved 42. 85

Det riktige svaret er valg (B). Julia Jingleham plassert denne selge stoppgrensen for å selge aksjen dersom den faller til 43, men ikke selger den på mindre enn 42. 90 per aksje. Ta vare på stoppdelen først, så se etter hvor selger stoppordren utløses. Selg stoppordrer er BLiSS-ordre som utløses til eller under stoppprisen.

Den første handelen som er på eller under 43 er 42. 95. Nå som bestillingen utløses, blir den en salgsgrenseordre på 42. 90. Selgegrensordrer er SLoBS-ordrer som utføres til eller over markedsprisen. Når du går videre fra det punktet der det ble utløst, den første handelen som er på eller over 42.90 er 42. 90.