Dummies

Investorer oppretter en spread stilling ved å kjøpe opsjon og selge et alternativ på samme underliggende sikkerhet. Serien 7 vil teste dine kunnskaper om disse spreposisjonene. Maksimal gevinst eller tap med spredningsposisjon er begrenset. Investorer oppretter spredte stillinger for å enten begrense deres potensielle tap eller redusere premien betalt.

Anropsspredning

En investor lager en anropsspredningsposisjon når du kjøper et anrop og selger et anrop på samme underliggende sikkerhet. I tillegg må streikprisene og / eller utløpsmånene være forskjellige. Her er hva et anropsspredning kan se ut som:

Kjøp 1 JKL Aug 50 Ring på 9

Selg 1 JKL Aug 60 Ring på 2

Prosessen for å finne maksimal gevinst, maksimal tap og break-even punkt er det samme for både samtalespreder og setter spreads. Hvis du legger premiene i opsjonsdiagrammet, vil du se at investor har mer penger enn penger. Derfor skapte denne investoren en debet (lang) spredning .

Spread

En investor lager en satt spredning når han kjøper et salg og selger et sett på samme underliggende aksje med forskjellig utløpsmåned og / eller strike-priser. Her er et eksempel på en spredningsposisjon:

Kjøp 1 MNO 30. september satt på 1

Selg 1 MNO, sept 40 satt på 8

Når du legger premiene i opsjonsdiagrammet, vil denne investoren få mer penger i enn penger ut, og derved opprette en kreditt (kort) spredning . Alternativdiagrammet kan gjøre det enklere å finne ut informasjonene, for eksempel maksimal gevinst, maksimal tap og break-even poeng. Slik finner du disse tallene ved hjelp av de foregående sette spredtallene:

1. Bestem maksimal forsterkning.

   Begynn med å legge premiene i alternativtabellen. Denne investoren kjøpte 30 salgsopsjonen for $ 100 (1 × 100 aksjer per opsjon), slik at $ 100 er penger ut av lommen. Deretter solgte denne investoren 40-tallet for en premie på 800 dollar (8 × 100 aksjer per opsjon), som du oppgir i Money In-siden av diagrammet fordi hun fikk penger for å selge det alternativet.

   Du ende opp med mer penger inn enn penger ut; Derfor er investorens maksimale potensielle gevinst på $ 700 ($ 800 i minus $ 100 ut).

   For å hjelpe deg med å gjenkjenne et spred, merk at når du legger de to premiene i opsjonsdiagrammet, er de spredt fra hverandre (en på hver side).

2. Finn det maksimale tapet.

   Du har allerede beregnet maksimal gevinst, så neste må du utøve begge alternativene for å få maksimalt tap.Når du utfører salgsopsjoner, må du angi strykeprisene (multiplisert med 100 aksjer) på motsatt side av diagrammet fra premiene, fordi de setter bryteren (gå på motsatt side av diagrammet fra premien).

   Først trener du 30 puten og legger inn $ 3 000 (30 × 100 aksjer per opsjon) i Money In-siden av diagrammet, som er motsatt fra $ 100-premien. Deretter trener du 40 puten og legger inn $ 4 000 i Money Out-siden av alternativtabellen, som er motsatt $ 800-premien. Samlet opp de to sidene, og du ser at det maksimale potensielle tapet er $ 300.

   Hvis du bare plasserer premiene i opsjonsdiagrammet, kan du gi deg maksimal potensiell gevinst eller maksimalt potensielt tap, men ikke begge. For å finne det andre svaret må du utøve begge alternativene.