Video: 6 Ultimate BENEFITS OF EXERCISE For Diabetes, Insulin, Weight Loss, Your Brain & More 2024
Alternativkontrakter gir investorer sikkerhet, og Serie 7 vil forvente at du kan bestemme maksimal gevinst og tap for disse. Når en investor kjøper eller selger opsjonskontrakter på verdipapirer hun eier, velger denne investoren en utmerket måte å beskytte mot tap eller å bringe ekstra midler til sin konto. Den vanligste formen er når en investor selger dekkede anropsalternativene.
Hvis en investor selger et anropsalternativ mot en sikkerhet som hun eier, anses investoren for å være co v ered. Hun er dekket fordi hvis opsjonen utøves, har investoren aksjen til å levere.
Ta følgende posisjon som et eksempel:
Kjøp 100 aksjer av QRS til $ 47 per aksje
Selg 1 QRS 55-årsdag på 4
-
Finn denne investors maksimale potensielle tap.
Plasser kjøpene og salgene i alternativtabellen. Denne investoren kjøpte 100 aksjer i QRS-aksjen på 47 dollar per aksje for totalt 4,700 dollar. Det er penger brukt, så skriv inn $ 4 700 på Money Out-siden av opsjonsdiagrammet.
Deretter solgte denne investoren 1 QRS 55 desember for en total premie på 400 dollar (4 × 100 aksjer per opsjon) og mottok penger for å selge det alternativet, slik at du oppgir $ 400 i Money In-delen av alternativtabellen.
Denne investoren har mer penger enn penger i, så investorens maksimale potensielle tap er $ 4, 300 ($ 4, 700 minus $ 400).
-
Bestem investorens maksimale potensiale gevinst.
Ved å plassere de to transaksjonene (i dette tilfellet aksjekjøpet og opsjonssalget) i alternativtabellen, kan du beregne maksimal gevinst og maksimal tap. For å finne maksimal gevinst må du utøve muligheten.
Du trener alltid til strike-prisen, som i dette tilfellet er 55. Ta $ 5, 500 (55 × 100 aksjer per opsjon) og legg den under premien. Samlet de to sidene, og du finner at pengene i er $ 1, 200 mer enn pengene ut, så det er investorens maksimale potensiale gevinst.
Når investor er dekket, er det bra og enkelt å finne break-even punktet for aksjer og opsjoner. Selv om du kan bruke alternativtabellen, trenger du egentlig ikke å i dette eksempelet tilfelle. Først, se på hvor mye investoren betalte for aksjene; så se på hvor mye mer hun betalte eller mottok for alternativet. Finn forskjellen, og du har ditt break-even-punkt:
Fordi denne investoren betalte $ 47 per aksje for aksjen og mottok tilbake $ 4 per aksje for å selge opsjonen, ville denne investoren måtte motta ytterligere 43 dollar per aksje for å bryte jevn.
Slik finner du break-even-punktet for aksjer og opsjoner:
-
Hvis investor kjøpte to ganger (kjøpt aksjen og kjøpt et beskyttende salgsmulighet), legg til aksjekurs og premie.
-
Hvis investoren solgt to ganger (selges kort aksjene og solgte et alternativ), legg til aksjekurs og premie.
-
Hvis investoren hadde ett kjøp og en selger (for eksempel kjøpt aksjene og solgte opsjonen eller solgte aksjen og kjøpt opsjonen), trekk premien fra aksjekursen.
Følgende eksempel tester din kunnskap om lager- og opsjonsproblemer.
Mr. Bullwork solgte 100 aksjer i DIM-aksjene på 25 dollar per aksje og kjøpte 1 DIM 30. august på 3 for å sikre sin posisjon. Hva er Mr. Bullwork maksimale potensielle tap fra denne strategien?
(A) $ 300
(B) $ 800
(C) $ 2, 200
(D) $ 2, 700
Svaret du leter etter er Choice (B). Du må legge inn opprinnelig kjøp og salg i alternativtabellen. Din venn og klient, Mr. Bullwork, solgte kort 100 aksjer i DIM-aksjene på $ 25 per aksje for totalt $ 2 500. Fordi Mr. Bullwork mottok $ 2 500 for å selge kort, må du sette $ 2 500 i Pengene i siden av alternativtabellen.
Deretter kjøpte Mr. Bullwork en DIM Aug 30-samtale for å sikre (beskytte) sin posisjon dersom aksjene begynte å øke i verdi. Du må angi $ 300 (3 × 100 aksjer per opsjon) i Money Out-siden av opsjonsdiagrammet, fordi han betalte penger for å kjøpe opsjonen. Stopp og ta en titt for å se om denne beregningen svarer på spørsmålet.
Du ser mer penger på dette tidspunktet enn penger ute, så du har maksimal gevinst; Derfor må du utøve muligheten til å få svaret du trenger. Pass på at du utøve muligheten til streikprisen. Strike-prisen er 30, så skriv inn $ 3 000 under premien. Samlet opp de to sidene, og du ser at det maksimale potensielle tapet for Mr. Bullwork er $ 800.
