Hvordan du beregner korte stradler og kombinasjoner for serie 7-eksamenen - dummies

Serien 7 forventer at du forstår korte stillinger. Korte stillinger innebærer å selge en samtale og et sett med samme underliggende aksje. I straddles har samtalene og putene samme slagpris og utløpsmåned; med kombinasjoner kan en av disse verdiene variere.

Kort avstand

A kort strengle selger en samtale og et sett med samme underliggende aksje, samme utsalgspris og samme utløpsmåned. En investor som er kort, er en etterspørselen etter stabilitet. Fordi disse investorene er på utkikk etter en aksje som ikke kommer til å endre for mye i pris, betraktes kortstrenger som en n u tralposisjon .

Hvis aksjen ikke beveger seg i pris, vil disse investorene kunne holde premiene de mottok for å selge opsjonene. En kort straddle kan se slik ut:

Selg 1 GHI 10. oktober, ring på 9

Selg 1 GHI oktober 50 satt på 2

For å få kort kortslutning (eller kombinasjon) må du ha to selger.

Kort kombinasjon

A kort kombinasjon innebærer å selge en samtale og et sett for samme underliggende aksje med en annen aksjekurs og / eller utløpsmåned. En investor som selger en kombinasjon, har en nøytral posisjon, og leter etter stabilitet. Investoren håper at verdipapirene ikke går i penger, slik at opsjonene ikke utøves, og hun får til å holde premiene mottatt.

En kort kombinasjon kan se slik ut:

Selg 1 QRS-60-samtale på 4

Selg 1 QRS Mar 55 satt til 3

Heldigvis, for begge straddles og kombinasjoner, Du kan beregne maksimal gevinst og maksimal tap ved bare å plassere premiene i alternativtabellen. Ingen trening er nødvendig. Anta for eksempel at en investor har følgende billettbestillinger:

Selg 1 TUV 45 juli ring på 6

Selg 1 TUV 40 juli satt på 3

Slik finner du det maksimale potensielle tapet og gevinsten:

1. Finn investorens maksimale potensial gevinst.

   Dette problemet innebærer en kombinasjon fordi streikprisene er forskjellige. Men hvis det var en skjevhet, ville du finne ut svaret på samme måte. Legg premiene i alternativtabellen. Investoren solgte anropet for $ 600 (6 x 100 aksjer per opsjon) og putten for $ 300 (3 × 100 aksjer per opsjon).

   Transaksjonene er både selger, , slik at de må gå inn i pengene på siden av alternativtabellen. Legg til tallene, og du kan se at det maksimalt som denne investoren kan få (hvis alternativene aldri går i penger) er $ 900 ($ 600 + $ 300) i premier som hun mottok.

2. Bestem investorens maksimale potensielle tap.

   Med trimmer og kombinasjoner hjelper premiene deg med å bestemme både maksimal potensiell gevinst og maksimalt potensielt tap. Etter at du har lagt inn premiene i opsjonsdiagrammet, kan du merke at Money Out-siden av diagrammet er tom, så investorens maksimale potensielle tap er ubegrenset.