Hvordan du beregner korte marginkontoer på serie 7-eksamen - dummier

På seriens 7-eksamen kan du bli bedt om å beregne tallene i en kort marginkonto. Du må begynne med å sette opp formelen riktig. Den grunnleggende kortmarginekontoformelen er som følger:

SMV + EQ = CR

Med andre ord, kort markedsverdi pluss egenkapital er lik kredittbalansen.

Når en kunde kjøper verdipapirer, har han mulighet til å betale full eller kjøpe på margin. Når en kunde selger korte (låne) verdipapirer, er det ikke noe alternativ: Transaksjonene må utføres i en marginkonto.

Kort markedsverdi …

Den korte markedsverdien (SMV) er den nåværende markedsverdien av verdipapirene som er solgt kort i en marginkonto. Akkurat som LMV på en lang konto varierer, gjør det også SMV. SMV endres ettersom markedsverdien av verdipapirene endres. Hvis en investor er kort verdipapirer (selger lånte verdipapirer), vil han at SMV skal redusere, slik at investor kan tilbakekjøpe verdipapirene til en lavere pris.

Når en kunde selger korte verdipapirer på margin, er marginalanropet (beløpet kunden skal komme opp på) basert på verdipapirens SMV. Med regulativ T satt til 50 prosent, må en investor sette inn 50 prosent av verdien av verdipapirene kjøpt på margin.

… Plus egenkapital …

Den

egenkapitalen (EQ) er investorens del av kontoen. Når en investor i utgangspunktet åpner en kort marginkonto, er egenkapitalen lik $ 2 000 eller Reg T (50 prosent av sikkerhetsmarkedsverdien), avhengig av hvilken som helst.

På en kort marginal konto øker egenkapitalen når verdipapirfondets SMV reduseres; når verdipapirforetakets verdipapirer øker, reduseres egenkapitalen.

Når en investor har mer egenkapital enn kravet til regulering T, har han overskudd egenkapital og utvikler en SMA; Hvis en investor har mindre egenkapital enn Reg T-kravet, er kontoen begrenset.

… Ligner kredittbalansen

Det er ingen debitsaldo (DR) på en kort marginkonto fordi investorer ikke låner penger; de låner verdipapirer. I stedet har kortmarginekontoer en

kredittbalanse (også kalt en kredittpost, kredittregistrering, eller CR for kort).

Kredittbalansen består i utgangspunktet av hvor mye penger investoren mottok for å selge aksjen kort (

kort markedsverdi ) og beløpet som investor måtte sette inn inn i marginkontoen for å betale for handelen ( egenkapitalen ).Kredittbalansen forblir fast med mindre investoren fjerner overskytende egenkapital, flere verdipapirer blir kortere, eller investoren dekker noen av hans korte stillinger.

For eksempel, si at i en første transaksjon i en marginkonto selger en investor kort $ 50 000 verdipapirer med Reg T på 50 prosent. Først bestemmer du marginalanropet:

Marginering = SMV × Reg T (50%)

Marginering = $ 50, 000 × 50% = $ 25 000

Deretter bruker du marginalanropet og følgende formel for å bestemme kredittbalansen:

CR = SMV + marginalanrop

CR = $ 50, 000 + $ 25 000 = $ 75 000

Sett likningen sammen

Følgende spørsmål tester din evne til å bestemme Kredittbalanse i en kort marginal konto.

I en eksisterende kort marginkonto solgte Melissa Rice kort 1 000 aksjer i HIJs aksjekurs på $ 30. Før denne transaksjonen var den korte markedsverdien av verdipapirer i kontoen $ 52 000 og egenkapitalen var $ 25 000. Hva er Melissas kredittaldo etter transaksjonen?

(A) $ 15 000

(B) $ 45 000

(C) $ 77 000

(D) $ 122 000

Svaret du vil ha er Valg (D). Dette spørsmålet er litt vanskeligere fordi transaksjonen skjedde i en eksisterende marginkonto. Før denne transaksjonen hadde Melissa en kort markedsverdi på USD 52 000 og en egenkapital på $ 25 000, hvilket betyr at CR var $ 77 000:

SMV + EQ = CR

$ 52 000 + $ 25 000 = CR

CR = $ 77 000

Fordi du kjenner eksisterende CR, trenger du bare å finne ut hva som skjedde med det som følge av den nye transaksjonen. Melissa shorted en annen $ 30 000 aksje verdt (1 000 aksjer × $ 30 per aksje), så du må legge inn $ 30 000 under SMV (kort markedsverdi).

Neste, finne ut hvor mye hun trenger å betale. Multiply $ 30, 000 × 50 prosent (Regulation T), og du vet at Melissa må komme opp med $ 15 000, som går under EQ (investorens del av kontoen). Hvis SMV øker med $ 30 000 og EQ øker med $ 15 000, må CR (kredittbalanse) øke med $ 45 000:

SMV + EQ = CR

$ 30 000 + $ 15 000 = CR

CR = $ 45 000

Fordi den opprinnelige kredittbalansen var $ 77 000 og økte med $ 45 000, er kredittbalansen etter transaksjonen $ 122 000.