Hva du bør vite om pengemengden til seriens 7 eksamen - dummies

Endringer i pengemengden kan påvirke priser på økonomisk vekst, inflasjon og valuta. Å vite om pengepolitikken kan hjelpe deg med Serie 7 og forutsi hvordan visse verdipapirer vil gå, og hvordan renten endres.

Når pengemengden er lettet, reduseres renten generelt. Fed kan lette pengemengden ved

• Kjøpe amerikanske statspapirer i det åpne markedet

• Sankning av diskonteringsrenten, reservekrav og / eller Regulering T

Fed må av og til stramme pengemengden. Når pengemengden strammes, øker renten over styret. Fed kan stramme pengemengden ved

• Selling USAs statspapirer (trekker penger ut av banksystemet)

• Øk diskonteringsrenten, reservekrav og / eller Regulering T

Federal Reserve Board, eller Fed, har myndighet på vegne av USAs regjering for å låne penger til banker; Det bestemmer renten som banken tar for disse lånene. Prisen på Fed-kostnadene påvirker prisene som bankene belaster hverandre og deres offentlige kunder. Fordi bankene betaler kunder høyere priser enn Fed tar bankene, påvirker Fed-politikken også forbrukere:

Fed $ banks $ customers $

Fed har et par verktøy i sitt arsenal for å styre pengemengden. Her er hva du trenger å forstå om disse verktøyene for serien 7:

Åpen markedstransaksjoner:

• Verktøyet som Fed bruker oftest, er åpne markedsoperasjoner kjøp eller salg av amerikanske statsobligasjoner eller byråer for å styre pengemengde. Hvis Fed selger verdipapirer, drar det penger ut av banksystemet; hvis Fed kjøper verdipapirer i det åpne markedet, setter det penger inn i banksystemet. Diskonteringsrenten:

• Denne verdien er den prisen som 12 Federal Reserve Banks belaster medlemsbanker for lån. Hvis diskonteringsrenten øker, strammer pengemengden; I motsetning til at diskonteringsrenten minker, letter pengemengden. Reservekrav:

• Reservekravet er prosentandelen av kundenes penger som bankene må holde på innskudd i form av kontanter. I tråd med teorien om tilbud og etterspørsel, hvis Fed øker reservekravet, har bankene mindre penger til å låne ut til kunder, så renten øker. Regel T:

• Reg T er andelen som investorene må betale når de kjøper verdipapirer på margin.Regulering T er for tiden satt til 50 prosent, og det endres ikke veldig ofte. Hvis Fed øker kursen, har investorene mindre penger, noe som gjør pengemengden strammere. Renteindikatorer

Serie 7-designerne forventer at du skal gjenkjenne noen tegn på at rentene har økt eller redusert. Hvis følgende verdier er høye, vil pengemengden stramme opp. Pengemengden er underlagt tilbud og etterspørsel på samme måte som verdipapirer er, så hvis renten øker på grunn av stramningen av pengemengden, kan du anta at disse økningen vil skje over hele linjen.

Reservekrav:

• Denne verdien, kontrollert av Fed, er andelen av bankinnskudd som ikke kan lånes til kunder. Diskonteringsrente:

• Diskonteringsrenten er rentesatsen som Fed betaler til medlemsbankene for lån. Diskonteringsrenten er den laveste prisen for alle lån. Fed-fondskurs:

• Fed-fondskursen er renten som banker, meglerforhandlere og finansinstitusjoner belaster hverandre for lån. Hvis en bank ikke har nok penger til å oppfylle reservekravene, kan banken låne penger fra en annen bank som har overskuddsposter. I de fleste tilfeller er et Fed-fondslån et lån mellom banker, vanligvis over natten. Det er den mest volatile av alle rentene. Kredittlånsrente (meglerlånsrente):

• Denne verdien er renten som bankene belaster meglerforetak for kundes marginalkontoer. Når kundene låner penger fra en meglerforhandler for å kjøpe verdipapirer på margin, låner meglerforhandleren i sin tur penger fra en bank for å dekke det lånet det gjorde til kunden. Prime rate:

• Denne verdien er renten som bankene belaster sine beste kunder for lån. Enkle penger og stramme rentekurver

Avkastningskurver

er grafiske representasjoner av obligasjonsrenter i forhold til tidsmengde til forfall. Visualisering av de ulike avkastningskurver kan virkelig hjelpe deg med å svare på flere valgspørsmål om avkastningskurver: Rent kurve: (999)> Dette er typen av yieldkurve som du forventer; Rentene på langsiktige gjeldspapirer er høyere enn rentenes kortsiktige gjeldspapirer. Hvis du skal knytte pengene dine opp i et år, kan du være fornøyd med et utbytte på 6 prosent, men hvis du knytter pengene dine opp i 30 år, vil du kanskje ha et utbytte på 8 prosent.

• Inverted (tight money) yieldkurve: Denne kurven er motsatt av hva du forventer. I en stram avkastningskurve betaler kortfristede gjeldspapirer faktisk høyere avkastning enn langsiktige gjeldspapirer. Ikke kult.

  

• Flat yield curve: Når du plotter denne situasjonen ut på en graf, er rentene på langsiktige og kortsiktige gjeldspapirer stort sett de samme.

  

• Følgende spørsmål tester din yieldkurve kunnskap. I løpet av en periode med stramme penger, når rentekurven er invertert, hvilke av de følgende verdipapirene vil sannsynligvis ha det høyeste avkastningen?

(A) Regninger

(B) Kommersiell papir

(C) Notater

(D) AA-vurdert bedriftsobligasjoner

Det riktige svaret er valg (B).Fordi du har en omvendt rentekurve og stramme penger, har kortsiktige gjeldspapirer høyere avkastning enn langsiktige gjeldspapirer. De to kortsiktige gjeldspapirene som er oppført, er regninger og forretningspapir, så hvis du velger regninger, er du på rett spor. Men fordi regninger utstedes av den amerikanske regjeringen og anses å være svært trygge, vil de ha lavere avkastninger enn kommersielt papir.