Hva du trenger å vite om verdipapirregistrering for serie 7-eksamen - dummies

Med mindre verdipapirene er unntatt fra registrering, må utstederen gjennomgå en registreringsprosess med SEC. Serien 7 tester deg på følgende elementer som relaterer seg til verdipapirregistrering.

Avkjølingsperiode

Etter at utstederen har registrert en registreringserklæring (arkiveringsdato) med SEC, starter en 20-dagers avkjølingsperiode. Under den 20-dagers (og ofte lengre) avkjølingsperioden vurderer den gode gamle SEC registreringserklæringen. Ved slutten av avkjølingsperioden vil problemet (forhåpentligvis) bli fjernet for salg til offentligheten (den effektive registreringsdatoen).

Under avkjøpsperioden kan underwriter (eller underwriters) få indikasjoner av interesse fra investorer som kanskje vil kjøpe problemet. Registrerte representanter (som deg i ikke-fjern fremtid) krypterer for å få indikasjoner på interesse fra potensielle kjøpere av verdipapirene.

Indikasjoner av interesse er ikke bindende for kunder eller garantistyrere. En kunde har alltid rett til å forandre seg, og forfattere har kanskje ikke nok aksjer tilgjengelig for å møte alles behov.

I tillegg gir gravsteinannonser ofte investorer informasjon om hvordan man får et prospekt. Tombstone annonser er valgfrie. Forsikringsselskaper og selgermedlemmer bruker det foreløpige prospektet for å få indikasjoner på interesse fra potensielle kunder. Det foreløpige prospektet må gjøres tilgjengelig for alle kunder som er interessert i det nye problemet i avkjølingsperioden.

Pålitelighetsmøte

Mot slutten av avkjølingsperioden holder underwriter et due diligence-møte. Underforfatteren gir informasjon om problemet og hva utstederen skal bruke provenyet av salget til. Dette møtet er utformet for å gi slik informasjon til syndikatmedlemmer, selgergrupper, meglere, analytikere, institusjoner og så videre.

Siste gang syndikatmedlemmene kan gå tilbake av en forsikringsavtale er mot slutten av avkjølingsperioden (rundt tidspunktet for due diligence-møtet).Du kan anta at hvis syndikatmedlemmer støtter det, er det mest sannsynlig på grunn av negative markedsforhold.