Hva du trenger å vite om verdipapirhandelloven for serie 7-eksamen - dummies

Før du tar serie 7-eksamen, må du vite om utstederens rolle som definert i føderale lover som styrer finansmarkedene.

Mange ting må skje før verdipapirene slår på markedet. Ikke bare må verdipapirene registreres, men utstederen må finne en meglerforhandler for å selge verdipapirene til publikum. Serien 7-eksamen tester din ekspertise i å svare på spørsmål om denne prosessen.

Hva utstederen gjør

For at et foretak skal bli et selskap, må grunnleggerne legge inn et dokument som heter corporate charter i hjemstaten deres virksomhet. Inkludert i bedriftsloven er navnene til grunnleggerne, type virksomhet, forretningssted, antall aksjer som kan utstedes, og så videre.

Hvis et selskap ønsker å selge verdipapirer til offentligheten, må det registrere seg med stater og Securities and Exchange Commission (SEC). Les videre for informasjon om hvordan registreringsprosessen fungerer.

Verdipapirhandlingene

Registrering bidrar til å sikre at verdipapirer utstedt til offentligheten overholder visse forskrifter (selv om antifraudregler gjelder også for unntatte verdipapirer). Følgende handlinger er utformet for å beskytte investorer fra skrupelløse utstedere, firmaer og selgere.

Verdipapirloven fra 1933: Denne loven - også kalt Sannheten i verdipapirloven, papirloven, fullstendig opplysningsloven, prospektloven og nyemissionsloven - regulerer nye utsteder av verdipapirer. En utsteder av verdipapirer skal gi full og rettferdig avsløring om seg selv og tilbudet. Inkludert i denne loven er regler for å forhindre svindel og bedrag.

Verdipapirhandelloven fra 1934: Loven fra 1934, som etablerte SEC, ble vedtatt for å beskytte investorer ved å regulere markedet for kjøp og salg (OTC) som New York Stock Exchange (NYSE). I tillegg regulerer loven fra 1934

• Utvidelsen av kreditt i marginalkontoer

• Transaksjoner av innsidere

• Kundekontoer

• Handelsaktiviteter

Lov om inntektsretten fra 1939: Denne loven forbyder Obligasjonsemisjoner verdsatt til over $ 5 millioner fra å bli tilbudt investorer uten innrykk. Tillitskilden er en skriftlig avtale som beskytter investorer ved å oppgi opplysninger om problemet. Som en del av Trust Indenture Act fra 1939, må alle selskaper ansette en trustee som er ansvarlig for å beskytte rettighetshaverens rettigheter.

Registrering av verdipapirer med SEC

Når et selskap ønsker å bli offentlig (selg aksjer til offentlige investorer), må den legge inn en registreringserklæring og et prospekt med SEC.

Registreringserklæringen inkluderer Utstederens navn og en beskrivelse av virksomheten

• Navnene og adressene til alle selskapets kontrollpersoner, for eksempel offiserer, styremedlemmer og alle som eier mer enn 10 prosent av selskapets verdipapirer

• Hvilke gevinster av salget vil bli brukt til

• Selskapets kapitalisering

• Fullregnskap

• Eventuelle rettssaker mot selskapet som kan få innvirkning på det > Registrering med staterne

• Alle

blå himmellover,

eller statlige lover som gjelder sikkerhetstilbud og salg, sier at for å selge en sikkerhet til en kunde, meglerforhandleren, den registrerte representanten, og sikkerheten må registreres i kundens hjemstat. Utstederen er ansvarlig for å registrere sikkerheten hos US Securities and Exchange Commission OG i hver stat hvor verdipapirene skal selges. Her er metodene for statssikkerhetsregistrering: Varsling (registrering ved arkivering):

Varsling er den enkleste registreringsformen for etablerte selskaper. Bedrifter som tidligere har solgt verdipapirer i en stat, kan fornye sin tidligere søknad.

• Koordinering: Denne metoden innebærer registrering med SEC og stater samtidig. SEC hjelper bedrifter med å oppfylle de blå himmellover ved å varsle alle stater hvor verdipapirene skal selges.

• Kvalifikasjon: Bedrifter bruker denne registreringsmetoden for verdipapirer som er unntatt fra registrering hos SEC, men krever registrering med staten.