Serie 7 Eksamen: Typer av amerikanske myndigheter Securities - dummies

På seriens 7-eksamen må du kjenne til de grunnleggende typer amerikanske statspapirer, deres opprinnelige løpetid og visse egenskaper. Som du kanskje allerede vet, utsteder også USAs obligasjoner obligasjoner. USAs statsobligasjoner anses som det sikreste av alle verdipapirer. Selv amerikanske statspapirer er imidlertid gjenstand for visse risikoer som renterisiko, reinvesteringsrisiko, kjøpekraftrisiko og så videre.

U. S. statspapirer er nå alle utstedt og holdt i elektronisk form (bokføring). Men fordi statsobligasjoner har løpetider på opptil 30 år, er noen fortsatt der ute i papirform.

Med statsobligasjoner bruker du noen av de samme typene beregninger du bruker til bedriftsobligasjoner. Metodene for å bestemme påløpte renter, for eksempel, er svært like.

Her er en oversikt over ulike typer amerikanske statspapirer og deres spesifikasjoner. Husk all informasjonen i det følgende diagrammet, slik at du kan essere statlige verdipapirspørsmål på serie 7-eksamen.

Sikkerhet	Innledende forfall	Egenskaper
Regninger (statsskatt)	4, 13, 26 og 52 uker	Utstedt til rabatt og moden
T-obligasjoner (statsobligasjoner)	10 til 30 år> 2, 3, 5, 7 og 10 år	Betal renter hver 6. måned
T-obligasjoner år	Betal renter hver 6. måned	T-STRIPS (Separat handel med registrert eierandel og hovedstol
av verdipapirer) 6 måneder til 30 år	Utstedt til rabatt og eldre på par > TIPS * (Securities Securities Securities Securities)	5, 10 og 20 år
Betal rente hver 6 måneder; parverdi og rentebetalinger	justeres i henhold til inflasjon eller deflasjon	* TIPS er knyttet til forbrukerprisindeksen (KPI), som måler inflasjonen. Verdiverdien endres i henhold til inflasjonen. Hvis inflasjonen er høy, øker paritetsverdien. Hvis vi er i en periode med deflasjon, avtar parverdien. Fordi investorene får en prosentandel av pålydende som rentebetalinger, varierer rentebeløpene sammen med pålydende.

For serien 7, husk at renter mottatt på amerikanske statspapirer er unntatt fra statlige og lokale skatter. Renter mottatt på kommunale obligasjoner er unntatt fra føderale skatter.

Følgende spørsmål gjelder ulike typer obligasjoner og amerikanske statspapirer.

En av dine nye kunder ringer for å fortelle at hans kone bare hadde en baby.Han vil gjerne begynne å redde for barnets høyere utdanning. Han har $ 30 000 å investere og virker virkelig opptatt av sikkerheten i investeringen. Hvilken av følgende obligasjoner vil du mest sannsynlig anbefale for å hjelpe ham med å nå sine mål?

(A) AA-vurdert bedriftsobligasjoner med 18 år til forfall

(B) T-STRIPS med 18 år til forfall

(C) T-obligasjoner med 18 år til forfall

(D) Høyverdige bedriftsobligasjoner

Det riktige svaret er valg (B). Spørsmålet gir deg et par ledetråder. Investoren er bekymret for sikkerhet, så Choice (D) er definitivt ute. Høyverdige bedriftsobligasjoner er lavrangerte obligasjoner og er en spekulativ investering. Av de tre andre valgene, (B) gir mest mening. Hvis denne kunden skulle investere $ 30 000 i AA-ratingobligasjonene eller T-obligasjonene, ville han motta 30 000 dollar ved forfall, sammen med rentebetalinger.

Men interesse innebærer risiko. T-STRIPS, derimot, betaler ikke renter, så investorene kan kjøpe dem med rabatt. Fordi obligasjonene forfaller i 18 år, kan denne investoren kjøpe T-STRIPS for rundt $ 400 hver. Han kunne kjøpe 75 obligasjoner med $ 1 000 pari-verdi, som trolig ville være verdt $ 75 000 i 18 år.

Når du ser et spørsmål på serien 7-eksamen om den beste investeringen når du planlegger en fremtidig hendelse (for eksempel college), vil det riktige svaret sannsynligvis være null-kupongobligasjoner eller T-STRIPS.