Serie 7 Eksamen: Deling Corporate Profits Through Dividends - dummies

Serie 7-eksamen forventer at du skal vite utdelingsformene en investor kan motta og hvordan utbyttet påvirker både markedsprisen på aksjene og en investors posisjon. Hvis et selskap er lønnsomt (og styret har god stemning), kan styret beslutte å gi utbytte til investorer.

Hvis og / eller når selskapet utsteder et utbytte, har hver aksjonær rett til en pro rata andel av utbytte, noe som betyr at hver aksjonær mottar en lik andel for hver aksje som hun eier. Selv om investor kan motta utbytte i kontanter, aksjer eller eiendomsskjemaer (beholdning av et datterselskap eller utvalgsprodukter laget av utstederen). Det er mest sannsynlig at kontanter og aksjeutbytte scenarier forekommer.

Investorer kan ikke stemme på utbytte; I stedet bestemmer styret utbytteutbetalinger. Du kan forestille deg at hvis denne beslutningen ble lagt i investorens hender, ville de stemme for utbytte ukentlig!

Kontantutbytte

Kontantutbytte er en måte for et selskap å dele sin fortjeneste med aksjonærer. Når en investor mottar kontantutbytte, er det en skattepliktig hendelse. Korporasjoner er ikke pålagt å betale utbytte; Utbytte gir imidlertid et godt incitament for investorer til å holde fast på aksjer som ikke opplever mye vekst. Selv om kontantutbytte er bra, faller markedsprisen på aksjen på ex-dividend date for å reflektere utbetalt utbytte:

Prøv hånden din ved å svare på et kontantutbytte spørsmål.

ABC-aksjen handler for $ 49. 50 dagen før utbyttedato. Hvis ABC tidligere annonserte en $ 0. 75 utbytte, hva blir neste dags åpningspris?

(A) $ 48. 25

(B) $ 48. 75

(C) $ 49. 50

(D) $ 50. 25

Det riktige svaret er valg (B). Sjekk arbeidet ditt:

Matematikken er like enkelt som det. Fordi aksjer nå handler i pennier i stedet for åttende som de pleide å, er beregningen av prisen på ex-dividend-dagen et snap.

Aksjeutbytte

Aksjeutbytte er akkurat som forvarsel på grunn av at investoren mottar flere aksjer i aksjer, bare selskapet gir et prosentvis utbytte (5 prosent, 10 prosent og så videre) i stedet for å dele aksjene 2 -for-1, 3-for-1, eller hva som helst. I motsetning til kontantutbytte, er aksjeutbytte ikke skattepliktig til aksjeeieren fordi investorens samlede verdi av investeringer ikke endres.

Den primære grunnen til at et selskap skal gi investorer et børsutbytte, er å gjøre markedsprisen mer attraktiv for investorer (hvis markedsprisen blir for høy, begrenser det antall investorer som kan kjøpe aksjene), og dermed < likviditet (enkel handel) til aksjen. Følgende spørsmål tester din ekspertise når det gjelder å svare på aksjeutbytte spørsmål.

Terry Trader eier 400 aksjer i OXXs stamaktie på 33 dollar per aksje. OXX erklærte tidligere et aksjeutbytte på 10 prosent. Forutsatt ingen endring i markedsprisen på OXX før utbyttet, hva er Terrys stilling etter utbyttet?

(A) 400 aksjer på $ 30

(B) 440 aksjer på $ 33

(C) 400 aksjer på $ 36. 30

(D) 440 aksjer på $ 30

Svaret du ønsker er valg (D). Her finner du svaret uten matte. Fordi antall aksjer øker, må aksjekursen reduseres. Derfor er det eneste svaret som fungerer, valg (D). Det er ingen garanti for at du får et spørsmål der du ikke trenger å gjøre matematikken, men ikke utelukke det; Skann svaralternativene før du trekker ut kalkulatoren.

Uansett, her er hvordan tallene fungerer. Du må huske at investorens samlede verdi av investering ikke endres. Terry får 10 prosent aksjeutbytte, så hun mottar 10 prosent flere aksjer. Nå har Terry 440 aksjer i OXX (400 aksjer + 40 aksjer [10 prosent av 400]). Deretter må du bestemme den totale verdien av investeringen:

Fordi den totale verdien av investeringen ikke endres, må Terry ha $ 13, 200 verdt av OXX etter utbyttet:

Terrys stilling etter splittelsen er 440 aksjer på $ 30 per aksje.