5-Prosent Markup Policy og Series 7 Exam - dummies

Den 5 prosent-policyen (FINRA 5 Prosent Markup Policy) er mer en retningslinje enn en regel. Politikken ble vedtatt for å sikre at investorene får en rettferdig behandling og ikke belastes for mye for meglerforhandlerstjenester på OTC-markedet. Retningslinjen sier at meglerfirmaer ikke bør ta opp provisjoner, markeringer eller markdowns på mer enn 5 prosent for standardhandel.

Følgende bransjer er underlagt 5-prosent-oppmerkningsreglene:

• Hovedtransaksjoner: Et firma kjøper verdipapirer for eller selger verdipapirer fra egen beholdning og belaster en markdown eller markup.

• Agenturer (megler) transaksjoner: Et firma fungerer som mellommann (megler) og belaster en provisjon.

• Risikobaserte (samtidige) transaksjoner: Et firma kjøper en sikkerhet for egen beholdning for umiddelbar videresalg til kunden (risikofri for firmaet).

• Inntektstransaksjoner: Et firma selger en sikkerhet og bruker pengene til å umiddelbart kjøpe en annen sikkerhet. Du må behandle denne transaksjonen som en handel (du kan ikke lade på vei ut og på vei inn).

5-prosent-oppslagspolitikken dekker over-the-counter-handel med utestående, ikke-eksporterte verdipapirer med offentlige kunder. Hvis verdipapirer er unntatt fra SEC-registrering, er de unntatt fra 5-prosentspolitikken. I tillegg, hvis en forhandler betaler $ 20 per aksje for å ha sikkerhet i beholdning (forhandlerkostnad) og markedsprisen er $ 8 per aksje, kan forhandleren ikke belaste kunder $ 20 per aksje, slik at det ikke mister tap.

I formildende omstendigheter kan meglerfirmaet lade opp mer. Begrunnelse for å lade mer (eller mindre) enn 5 prosent inkluderer

• Opplev problemer med å kjøpe eller selge sikkerheten fordi markedsprisen er for lav eller for høy.

• Håndtere en liten handel - for eksempel hvis en kunde skulle plassere en ordre på $ 100 verdipapirer, vil du miste din skjorte hvis du skulle belaste bare 5 prosent ($ 5); i dette tilfellet ville du ikke være ute av kø hvis du skulle belaste 100 prosent (på samme måte, hvis en kunde skulle kjøpe $ 1 million verdipapirer, ville 5 prosent [$ 50 000] bli ansett overdreven) Å møte vanskeligheter med å finne og kjøpe en bestemt sikkerhet

• Inkluderende ekstrautgifter involvert i å utføre handelen

• Håndtere ujevn handel

• Ikke-likvide verdipapirer

• Gjennomføre transaksjoner på utenlandske markeder