Diskontering Pengestrøm og verdsettelse i din finansielle modell - dummies

Når du har funnet bedriftens FCF, terminalverdi og diskonteringsrente, er det på tide å verdsette virksomheten i din økonomiske modell. Følg disse trinnene:

1. Velg celle C21 og skriv inn formelen = SUM (C19: C20); kopier denne formelen på tvers av raden.

   Denne formelen summerer celler C19: C20 for å komme til de totale kontantstrømmene til rabatt.

2. Velg celle B23 og skriv inn formelen = NPV (B6, C21: I21).

   Dette bruker NPV-funksjonen til å redusere kontantstrømmene, og forteller deg hvilken serie kontantstrømmer i løpet av den syvårige fremtidige perioden er verdt i dag, basert på antatt WACC. Den første referansen til NPV (i B6) er diskonteringsrenten eller WACC, og den andre delen av formelen er den totale kontantstrømmen til rabatt.

   Ved å diskontere alle FCFF og terminalverdien, har du kommet til foretaksverdi, eller verdien av hele virksomheten uten hensyn til kapitalstrukturen. Denne verdien er $ 215, 460. For å finne verdien av egenkapitalen, må du legge til kontanter som virksomheten har for øyeblikket og trekke den gjelden virksomheten for tiden skylder långivere.

3. For å legge til kontanter velger du celle B24 og knytter den til År 0 Kontanter ved bank i fanebladet Balanse med formelen = 'Balblad'! B6.
4. For å legge til gjelden, velg celle B25 og skriv inn = - 'Bal Sheet'! B28.

   Du vil vise dette som en negativ verdi, så forord formelen med et minustegn. Sammenlign dine verdier til de nedenfor.

5. Velg celle B26 og skriv inn formelen = SUM (B23: B25).

   Du bør nå ha kommet til en egenkapitalverdi på $ 192, 960. For å finne en målkurs, må du dele egenverdien med antall utestående aksjer. Virksomheten har 5 000 aksjer utestående.

6. Velg celle B28 og skriv inn 5, 000.
7. Velg celle B29 og skriv inn formelen = B26 / B28.

   Den beregnede verdien er $ 38. 59.

Fullført DCF verdsettelsesmodell.

Sjekk totalene dine mot modellen ovenfor. Du har nå funnet virkelig verdi av virksomheten (foretaksverdi), egenkapitalen (egenkapitalverdi) og aksjekursen!

Du kan laste ned en kopi av den fullførte modellen, kalt File 1102. xlsx.